[재무론] 듀레이션에 관한 개념요점
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작성일 22-09-30 15:17
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나. Macaulay의 듀레이션
Fredrick Macaulay는 채권의 mean(평균)수명을 가장 잘 나타내기 위해서는 채권의 흐름(이자와 원금)의 시간가치를 고려해야 한다고 판단하고 있다아 이렇게 시간가치를 고려하여 측정(測定) 한 것을 Macaulay는 듀레이션이라고 定義(정이)하였다. 수정듀레이션의 예시
라. 수정듀레이션과 가격수익률 곡선
마. 수정듀레이션의 이점과 한계
듀레이션은 채권으로부터 발생하는 각 현금흐름의 현재가치를 그 현금흐름이 발생하는 시점까지의 기간으로 가중mean(평균)한 수치를 채권가격으로 나눠준 값을 의미한다. 듀레이션의 사전적 의미와 듀레이션의 속성과 영향을 미치는 요인들의 상호관계, 듀레이션의 활용에 대해서 정리했습니다.
[재무론]듀레이션에관한개념요점02
[재무론] 듀레이션에 관한 개념요점
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듀레이션에 대한 개념 요점 보고서입니다.
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순서
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1. 사전적 의미
2. 재무론의 의미
가. 듀레이션의 생성 배경
나. Macaulay의 듀레이션
3. 듀레이션의 속성
4. 듀레이션에 effect을 미치는 요인들의 상호관계
가. 만기와 시장수익률 수준과의 상호작용
나. 표면이자율(Coupon rate)과 만기와의 상호관계
다. 시장수익률(무위험수익률, Market yield level)과 표면이자율과의 관계
5. 듀레이션의 이용
가. 채권위험의 지표로의 듀레이션
나. 채권위험측정(測定) 을 위한 도구로서의 수정듀레이션
다. 즐건하루 되세요~~~
듀레이션에 대한 개념 정리 레포트입니다.많은 도움이 되셔서 좋은 성적 받으시길 빕니다. 듀레이션의 사전적 의미와 듀레이션의 속성과 influence(영향)을 미치는 요인들의 상호관계, 듀레이션의 활용에 대상으로하여 요점했습니다. 즉, 자산 또는 부채에 수반하여 future(미래)에 발생하는 일련의 자금흐름을 각각 현재가치로 환산하여 이를 가중치로 산출한 가중mean(평균) 상환기간이라고 定義(정이)할 수 있다아
1) 수식을 이용한 듀레이션 定義(정이)
Macaulay의 듀레이션은 현금흐름의 현재가치를 가중요소로 한 채권의 현금흐름의 가중mean(평균) 만기로서 다음과 같이 계산된다
n PV(CFt)
Duration(단위 : 년) = ∑(----------*t)
t=0.5 TPV
여기서 PV(CFt) = t년에 받은 현금흐름의 현재가치. 이는 내…(투비컨티뉴드 )
다.
